JALUX(2729)は下げすぎじゃ?

株日記
09 /23 2016
本日(9/23)の日経平均株価:16754.02(-53.60)

今日の日経平均は16700円台での小幅な値動きに終始しました。22日が休みだったため、FOMCの影響を直接受けずに済んだ格好です。ドル円も結局100円は割れず…。

今日は日経平均・TOPIX・JPX日経400が下落、東証二部・マザーズ・JASDAQが上昇と小型株が買われたようです。



今日の注目銘柄:JALUX(2729)

特色:JAL系商社。空港売店など。

市場:東証一部
株価:1714
PER:9倍
PBR:1.2倍
自己資本比率:43.5%
配当利回り:2.3%
優待利回り:2.3%(100株)

◇優待内容

権利確定月:3月, 9月

商品券(1,000円)
100株以上 2枚
500株以上 4枚
2,000株以上 7枚
4,000株以上 10枚
6,000株以上 12枚
10,000株以上 14枚




【業績・財務】
ここ数年は順調に増収増益基調です。しかも結構なハイペース。17年3月期以降はペースは鈍りますがきっちり上昇予想。

7/29開示の1Q決算はまずまず。利益面は前年同月比の伸びが通期より高く、順調そう。ただ、進捗率を見るとそれほどでもないのは下期偏重気味だからでしょうか。

財務はいいです。自己資本比率の高さ・有利子負債の少なさ・流動資産の多さなどは文句なしなのですが、「現金及び預金」がちょっと少なく見えます。「受取手形及び売掛金」・「たな卸資産」が多いですね。まあ商社ですし、それほど問題ないレベルでしょう。



【配当・優待】
配当性向は2~3割程度でしょうか。業績に連動しているのか、連続増配中です。

優待は空港内の免税店など系列店で使える商品券です。店舗に行けない場合はカタログもあります。2000円分だとカップ麺のセットが無難ですね(´∀`)



【チャート】
リーマンショックが終わった2010年くらいから徐々に上昇。2014年末から急激に上昇して2015年夏に天井。以降は下降トレンドで、現在は急激な上昇の始まった2015年初頭の株価に戻っています。

月足チャートだと下降トレンドでとても買えませんが、週足にしてみると2ヶ月ほど揉み合い中なので、下げ止まりの可能性も?株価がやっと13週線の上に乗ってきたのでそろそろかもしれません。



【感想】

これも今回の四季報で目にとまった銘柄です。前から知ってはいましたが、いつの間にかものすごく下がってたんですね…。

インバウンド関連として上げてた分、オーバーシュート気味に下がっているのではないでしょうか。指標的にも安すぎるような気が。個人的には、空港関連はこれから需要が急激に落ちるということはないように思えます。

利回り的にも悪くないところまで来ています。ただ、優待権利日目前なので今買うなら権利落ちは気にしないといけないでしょう。




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加藤バネ男

株主優待や高配当の銘柄が大好き。 薄く広く銘柄を所有し、塩漬けにするのが得意(^ω^)