あさひ(3333)は月次がアレ

株日記
09 /14 2018
本日(9/14)の日経平均株価:23094.67(+273.35)

今日の日経平均は大きく続伸。約4ヶ月ぶりに23000円台を回復しました。昨晩の米国市場も堅調で、為替が円安ドル高方向に振れているのも好感されたよう。週末の利益確定売りをこなしての上昇でした。



今日の注目銘柄:あさひ(3333)

【基本情報・指標】
市場:東祥1部
株価:1443円
時価総額:379億円

PER:13.6倍
PBR:1.7倍
ROE:12.3%
EV/EBITDA:6.7倍
自己資本比率:67.3%
配当利回り:1.0%
優待利回り:2.8%(100株)

◇優待内容

権利確定月 2月

優待券(1,000円)

100株以上 4枚
500株以上 10枚
1,000株以上 20枚
5,000株以上 40枚



【ビジネス】
自転車専門店を全国で展開。直営440、FC24。直営店の品揃え構成ではPBが約50%。

PBは企画開発のみ。販売は委託で大半は中国。近年はスポーツ車と電動自転車が好調。「ルイガノ」「ガノー」と代理店契約締結。

高集客力・低コストな都心型店舗に注力し、ネット注文の受け取り場としても活用。

中期経営計画は2021年2月期に売上高660億、営業利益55億、530店舗を掲げる。



【業績】
ここ数年は増収増益基調。経常利益率は5~6%ほどでしょうか。

6/25に開示された1Q決算は良かったと思います。1Q偏重とはいえ、前年同期比で1割以上の増益で四半期単体だと良さそうな着地でした。



【財務】
財務は良さげ。流動比率は170%ほどです。在庫が多いのは仕方ないか…。現預金>有利子負債です。



【キャッシュフロー】
CFは+-+の期がほとんど。借り入れで固定資産を買っていますね。



【配当】
ここ3年は14円配で、今期も同額の予想。配当性向は2割前後です。還元より投資へ回しているようですね。



【優待】
優待は店舗で使える買物券です。オークションなどの落札価格も悪くないので売ってもいいですね。



【チャート】
ここ2年ほどはほぼ横ばい。1300~1400くらいを中心にした動きです。

ここ2ヶ月ほどは緩やかな上昇トレンド。75日線に沿って下値を切り上げています。



コメント】
割安好業績銘柄としてピックアップ。業績よし、財務・CFはまずまずといったところ。指標的にも割高感はありません。チャートも良い形ですし、優待もあるし、地味に良い銘柄ですね。

月次を見ると、売上高や客単価は順調。客数の減少は「ネットで注文、お店で受け取り」の場合、月次に反映されないと言うのが影響しているようです。問題なさそう。


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加藤バネ男

株主優待や高配当の銘柄が大好き。 薄く広く銘柄を所有し、塩漬けにするのが得意(^ω^)