中央自動車工業(8117)はコーティングがアレ。

株日記
10 /11 2018
本日(10/11)の日経平均株価:22590.86(-915.18)

今日の日経平均は急反落。前夜の米国市場が大きく下落、為替は1ドル112円台前半という逆風の中、東京市場も終始売り一色となりました。



今日の注目銘柄:中央自動車工業(8117)

【基本情報・指標】
市場:東証2部
株価:1626円
時価総額:326億円

PER:10.1倍
PBR:1,3倍
ROE:12.8%
EV/EBITDA:5.5倍
自己資本比率:82.3%
配当利回り:2.6%
優待利回り:―





【ビジネス】
コーティング剤など自動車用品の販売が主。

カーコーティング剤ではトップシェア。ディーラーなどBtoBがメイン。

売上高は日本2:アジア1:その他1くらいの比率。北米、シンガポール、UAE、中国、フィリピンにも子会社あり。



【業績】
ここ数年は順調に増収増益で来ています。経常利益率も2割弱と高め。

8/3に開示され1Qはまずまず。前年同期比ではほぼ変わらず、半期予想に対する進捗率もほぼ半分と、まずまずオブまずまずです。



【財務】
財務は鉄壁です。現預金だけでも負債総額の2倍以上…うーん。



【キャッシュフロー】
CFは文句なし。ここ数年は毎期+--で、フリーCFもしっかり出ています。



【配当】
配当は連続増配中。配当性向は3割弱ほど。「配当性向3割以上を目標」と有報に書いてあって、この財務内容ならもうちょっと出してもいいんじゃ…。



【優待】
なし。



【チャート】

長期で見ると、2012年ごろから緩やかな上昇トレンドで、17年ごろから上昇が加速。今年に入ってからはやや調整と言った感じでしょうか。

ここ2ヶ月ほどは横ばい。1550~1650という狭いレンジでの推移となっています。



【コメント】

割安好業績銘柄としてピックアップ。業績まずまず、財務・CFは文句なしという感じ。指標的にも割安感あり。

自動車関連ということでこのPERなのかもですが、BtoBでストック性もありそうな気がします。すごく良くて長持ちするコーティングなら回転悪くなりそうな…。海外が伸びるのでしょうか…?


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加藤バネ男

株主優待や高配当の銘柄が大好き。 薄く広く銘柄を所有し、塩漬けにするのが得意(^ω^)