山喜(3598)は優待がすごいやつ。

株日記
11 /17 2016
本日(11/17)の日経平均株価:17862.63(+0.42)

昨日のダウが久々に下落したことや円安傾向が一服したことを受けて、今日の日経平均は安く始まりました。引け値はかろうじて前日比プラスでしたが、上値の重さが感じられました。

個別ではエンシュウ(6218)ストップ高まで買われています。昨日、日産自動車(7201)が同社に対し自動車の生産工程で用いるホーニング加工技術のライセンスを供与したとの開示があり、それが材料視されたようです。


今日の注目銘柄:山喜(3598)

特色:紳士用ドレス・カジュアルシャツ大手

市場:東証2部
株価:210円

PER:43.4倍
PBR:0.6倍
ROE:1.0%
自己資本比率:44.3%
配当利回り:2.3%
優待利回り:11.9%(200株)

◇優待内容

権利確定月:3月, 9月

買物券
100株以上 1,000円相当
200株以上 2,500円相当
2,000株以上 5,000円相当
6,000株以上 7,500円相当
10,000株以上 12,500円相当



【業績】
ここ数年は売上は順調に伸びているものの、利益面が少し不安定です。利益率も低い。

10/31に開示された2Q決算は良くないです。その数日前に業績の下方修正をしており、遠くに利益面での落ち込みが激しいです。原因は夏物の不振と長引く残暑での秋ものの不振、それに為替差損らしいですが…。不振が一過性のものかどうかわからないですね。



【財務】
財務はあまりよくありません。流動比率は180%ほどですが、商品や仕掛品、材料などが流動資産の半分を占めています。有利子負債も多めですが、4期前は赤字だった企業ですのでこんなものかも。

フリーCFもマイナスになったりしていて不安定です。



【配当・優待】
配当は近年増配傾向ですが、先日の下方修正でEPSが大幅に下がりタコ配になってしまいました…。利益剰余金も少ないですし、少し減配してもいいような気もします。

優待は額面だけで見ると豪華です。ちょっと使いにくいんですけどね(^^;)200株が100株より優遇されているのは、以前行われたライツ・オファリングを個人投資家に行使してもらいたかったからだと思います。今後改悪になる可能性もありますが、200株の優待はかなり利回りが良く、人気です。



【チャート】
長期のチャートでは、2013年の終わりごろから上昇し、2015年夏に天井をつけて、以降は下降トレンドといったように見えます。

直近6ヶ月では200~230円くらいのレンジでしょうか。出来高が少ない銘柄なのでトレンドは出にくそう。主だった移動平均線は横~下向きでしょうか。トレンドレスかな?



【コメント】
かなり前に優待の利回りにつられて買った銘柄です。ちょっと使いにくいですが優待自体はいいですね。

業績は回復傾向だったのですがちょっと心配な状況。PLを見ると、為替差損が思ったより大きいですね…。うーん。




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加藤バネ男

株主優待や高配当の銘柄が大好き。 薄く広く銘柄を所有し、塩漬けにするのが得意(^ω^)